【富拓外汇平台】氟化工逆势活跃！制冷剂+算力需求驱动景气上行 7股业绩有望倍增(名单)

　　7月24日早盘，A股三大股指震荡走低，氟化工概念逆势活跃，孚日股份、新亚制程、凯恩股份、滨化股份强势封板，中船特气涨逾10%，永太科技、ST天际、中巨芯等多股跟涨。

　　消息面上，电解液添加剂VC价格昨日跳涨11.11%，6月中旬以来累涨超四成。有机构指出，制冷剂+AI算力双线驱动，供需错配有望支撑氟化工产业链涨价弹性持续释放。

　　VC价格一个多月涨超四成

　　据百川盈孚数据，电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）近期价格加速上涨，7月23日报价攀升至20万元/吨，单日涨幅11.11%；6月中旬VC价格约14万元/吨，一个多月累计上涨约42.86%。

　　市场分析称，本轮跳涨主要受供给收缩驱动——山东几家VC厂检修、苏州某非上市企业排污改造检修，两者合计影响约13000吨产能。VC属于危险化学品，工艺及环保要求较高，扩产周期约12个月，行业库存已降至5天以内，生产商优先保障长期客户，部分中小订单需现款现货。

　　值得注意的是，VC涨价并非氟化工产业链唯一的景气信号。三季度主流空调企业制冷剂长协订单价格明确，空调核心冷媒R32较二季度涨约4.6%、R410A涨约5.8%，涨幅超出市场预期。

　　与此同时，含氟聚合物经历近4年下行周期后触底反弹，6月1日起多家企业集体上调PTFE、PVDF等全系产品报价5%。

　　制冷剂+AI推动行业景气上行

　　资料显示，氟化工是以萤石为起点的含氟化学品产业链，下游涵盖制冷剂、含氟聚合物、锂电池电解液添加剂（如VC）等品类，配额制度锁定供给天花板，叠加AI算力需求打开增量空间，当前正处于景气上行期。

　　“VC在新产能投产不及预期下进入新一轮供需错配期。”中信建投直言，看好涨价下板块业绩超预期的投资机会。

　　开源证券研报显示，三季度主流空调企业长协订单价格明确，行业“价在量先”逻辑依然稳固，下半年制冷剂全球补库是大概率事件，届时行情或有更佳表现。

　　国投证券亦指出，制冷剂景气有望持续向上，配额制度硬性约束与库存余量逐步消耗下价格有望持续获得支撑；同时，AI算力重构氟化工需求，PTFE、PFA、六氟化钨、电子级氢氟酸等含氟材料在AI服务器、半导体制造中具备不可替代的战略价值，供需缺口与国产替代共振。

　　该机构进一步指出，建议重点关注在相关领域具备产能与技术储备的龙头企业，把握AI赋能下的氟化工高景气周期。

　　多只概念股业绩有望倍增

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有40只个股涉及氟化工概念，合计总市值近1.2万亿元。中船特气体量近1300亿元，巨化股份市值亦超千亿大关，包钢股份、东阳光、天赐材料、雅克科技市值均在700亿元以上。

　　年初至今，氟化工板块内部显著分化。六氟化钨龙头中船特气涨逾4倍领跑板块，中巨芯、雅克科技股价也已翻倍；江化微、金宏气体涨幅均逾50%。ST天际、新亚制程、泛亚微透、中欣氟材等9股跌逾30%。

　　7月以来，氟化工概念走势偏弱，仅鲁西化工、联创股份、华谊集团等少数概念股录得股价上涨。光电股份、ST天际、深圳新星、南大光电、新宙邦等多股均大幅下挫。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，7月以来，仅两只概念股获融资净买入，云天化获杠杆资金加仓1.71亿元，成都路桥融资净买额约104万元。

　　未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共7只氟化工概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计中矿资源净利或同比大增5.2倍，东阳光、天赐材料预测净利增幅分别达488.5%和425%，滨化股份业绩也有望增长逾2.3倍。